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原油交易提醒:关键关口多空对峙!对冲基金成净卖家警惕美油出现获利抛盘

中华财经 2020-06-25 12:48 财经新闻网 194
期货要闻:原油交易提醒:关键关口多空对峙!对冲基金成净卖家警惕美油出现获利抛盘

  周三(6月24日)美原油小幅回落,现报40.17美元,跌幅0.5%。

  周二因为欧元区制造业PMI大幅改善,推动了全球经济复苏的预期,因此美原油一度刷新3个半月高位至41.63美元,同时有更多的数据显示美国页岩油行业依旧压力巨大,未来有进一步减产的空间。

  同时数据显示,由于OPEC+持续减少原油出口,部分买家转向浮仓货物,有助于缓解全球存储空间不足的忧虑。部分市场原油现货和期货的价差目前已经收窄至1美元左右。

  但是随着美国制造业PMI数据公布,美原油回吐部分涨幅。尽管数据显示美国制造业和服务业6月萎缩速度放缓,但是差于预期,令市场担忧美国疫情二次蔓延风险加剧或导致需求再次受到损害。

  而API原油库存意外大增,也凸显出需求依旧疲软,进一步施压油价。同时数据显示,对冲基金和其他基金经理卖出了相当于1600万桶最重要的六种石油期货和期权合约,这是过去12周投资组合经理第二次成为净卖家。

  考虑到近期美原油处于关键技术阻力位,需警惕可能会出现获利抛盘。

  欧洲制造业数据大好提振市场经济复苏的预期,推动油价刷新三个半月高位

  周二欧元区和欧洲主要经济体公布的PMI指数好于预期。数据显示,作为欧洲经济龙头的德国,6月制造业PMI指数初值为44.6,虽然没有超越荣枯线,但依然显著高于市场预期的42.5。

  法国和英国的6月制造业PMI指数双双重回荣枯线上方,这得益于这两个国家早在5月初就开始实施的经济开放政策。其中,法国6月制造业PMI指数为52.1,英国6月制造业PMI指数为50.1。

  受欧洲制造业数据大好的影响,美原油刷新3个半月高点至41.63美元。

  Janney Montgomery Scott首席投资策略师Mark Luschini表示,“我们近期看到的经济数据产生累积效应,正在帮助支撑股市的V型反弹。这强化了人们的观点,即股市可以继续上涨,尽管相当大的经济损害还将持续一段时间,比如失业率上升,以及旅游、休闲和娱乐业复苏缓慢。”

  总体而言,随着各国逐渐的解除封锁措施,有效的带动了需求回升,这将在一段时间内对油价构成支撑。

  近三分之一的美国页岩油生产商在技术上已资不抵债,美原油产量存在进一步下降空间

  德勤(Deloitte LLP)的数据显示,在原油价格处于每桶35美元时,近三分之一的美国页岩油生产商在技术上已资不抵债。这突显出,尽管油价已从今年早些时候的纪录低点反弹,但该行业仍面临严峻的财务压力。

  德勤的分析师在报告中表示:“新的、不可预见的利空因素继续冲击着页岩油行业的发展。尽管油价跌至负值只是暂时的混乱状态,但这种剧烈的波动突显出该行业的脆弱状态。”

  自2010年以来,美国页岩油和天然气生产商失去了3420亿美元的自由现金流。德勤表示,如今,页岩油生产商可能被迫将其资产减记3000亿美元。这相当于全球第二大和第三大石油公司雪佛龙和荷兰皇家壳牌的全部市值。

  EIA预计美国原油产量将继续下降,到2021年3月将降至1060万桶/日,然后到2021年底略有增加,较此前的产量峰值1310万桶/日将出现250万桶/日。随着页岩油产业压力进一步加大,这可能会加快油市的供需平衡。

  浮仓库存开始去化,油价维持坚挺

  近期成品油消费正在快速反弹,部分国家西班牙的成品油周度提货量来看,需求已经恢复至去年同期的70%左右,虽然目前炼厂利润依然相对低迷,但炼厂开工负荷持续回升。

  在OPEC+强力减产+需求复苏带来的剪刀差的影响下,原油现货市场持续收紧,尤其是中重质原油贴水非常坚挺,由于OPEC+出口量的减少,市场上的原油买家转向浮仓货物,目前非洲等地的浮仓数量开始明显下降。

  此前相关数据显示,在7月份上旬,预计从俄罗斯波罗的海和黑海港口运出的乌拉尔原油合计约为88万桶/日,若该月剩下时间能保持这一低水平不变,则将创下至少2008年以来的最低出口量。由于疫情蔓延导致全球石油需求持续低迷,俄罗斯正根据OPEC+协议减少石油供应,以消除全球供过于求的局面。

  同时彭博社编制的油轮追踪数据显示,沙特今年6月迄今为止只向美国出口了一船原油货物,相当于大约13.3万桶/日。这大约是4月份平均日出口130万桶原油数量的十分之一,当时沙特在与俄罗斯的短暂价格战中向全球市场大量出口原油。

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